天津汽車模具今日上會 原始股做餌換來近900萬壞賬

每經記者  趙笛

        天津汽車模具股份有限公司（以下簡稱天汽模）作為國內領先的汽車模具制造商，客戶涵蓋國內外多家汽車廠商。資料顯示，公司原屬于天津汽車工業集團全資子公司，經過數次改制后，最終實現了管理層收購。而在今日  （9月27日），公司將接受證監會發審委審核，如果順利通過，將有望登陸深圳中小板市場。

        不過，《每日經濟新聞》記者發現，公司早期為打開國際市場，曾有過不規范的交易行為。當時天汽模為了促成出口，低價轉讓部分公司股權給客戶，但最后卻被迫計提壞賬準備近900萬元。

為博出口  轉讓公司股權

        在天汽模的招股書中，公司被描述為全國最大的汽車覆蓋件模具供應商，行業內唯一一家真正實現規模化出口的模具企業，這在汽車大國而非汽車強國的中國，顯然是一件很了不起的事情。不過，《每日經濟新聞》記者發現，天汽模在打開國際市場的出口銷售上，卻有著不太光彩的歷史。

        2005年4月，天汽模決定增資。根據自愿原則，本次增資的實際出資人在天汽模及天汽集團內部員工中產生，增資價格為天汽模有限2004年末每1元出資額對應的凈資產2.06元。

        然而，就在部分原股東增資的情況下，公司卻意外引進了  “局外人”趙彥林，該自然人以152.852萬元現金對公司投資。由于公司同期出現資本公積金轉增出資額，趙彥林最終持有天汽模97.66萬元出資額，占注冊資本的2.44%。以此計算，趙彥林的增資單價僅為1.565元/股。

        對于為何讓“局外人”趙彥林入股，天汽模在招股書中如此交代：趙彥林當時為英國康特奈特公司  （英國康特奈特公司系一家從事汽車模具產品國際代理業務的英國公司，以下簡稱“CP公司”）與本公司的業務聯系代表，公司認為引進其作為股東，有利于開拓國際市場。

        《每日經濟新聞》記者發現，在天汽模的招股書中被稱之為  “業務代表”的趙彥林，在當年有著一個更為光鮮的名頭——英國CP公司中國區總裁。2004~2005年間，趙彥林帶領海外客戶在國內的一連串考察曾頗為業內關注。由于趙彥林帶來了類似路虎這樣的大批量訂單，一時間成為有意進軍國際市場的國內汽車模具廠商追捧對象。據當時媒體報道，成飛集成、一汽模具、天汽模瓜分了路虎近200套標準模具訂單，其中成飛科技100余套、一汽模具50套~60套、天汽模卻只有20套左右。

大獻殷勤  砸了自己的腳

        面對出口這塊大蛋糕，天汽模采取了一記狠招——讓趙彥林持有公司股份，從而使得自身與趙彥林成為利益共同體，促成更多的出口銷售。然而，這一用原始股做誘餌的行為，卻搬起石頭砸了自己的腳。

        2004年CP公司與天汽模簽訂多項訂單。但在天汽模交付了模具產品后，CP公司卻不同程度拖欠公司貨款。

        《每日經濟新聞》記者發現，CP公司所欠天津汽模的貨款，絕大多數發生在引入趙彥林作為公司股東后。其中，5份2004年所簽署的訂單，均為2005年5月份之后交付產品，隨后便出現貨款不能全部回收。不過在這種背景下，天汽模仍于2005年6月，與CP公司簽訂合同，再次導致2006年1月交貨后賬款不能全部收回。

        自2006年以來，天津汽模與CP公司未再發生新的業務合同。但CP公司共欠天汽模的貨款高達72.06萬美元、12.7萬英鎊、17.6萬歐元。按照2009年10月31日（公司董事會審議壞賬核銷議案的最后一個資產負債表日）匯率折算為人民幣813.20433萬元。

        對于拖欠貨款的原因，CP公司以其為最終用戶修復產品所支付的費用超過對公司欠款為由長期拖欠，并主張以其支付的模具修復費用與拖欠天汽模貨款相抵消。而天汽模自2005年以來，多次向CP公司追討欠款。2007年后，天汽模委托中國出口信用保險公司向CP公司追討欠款。2009年10月12日，中國出口信用保險公司出具《結案通知》，以三點理由了結此案：一是債務人拒絕還款；二是海外訴訟成本高，即使勝訴，追回的貨款也會大部分或全部被訴訟費用抵消；三是CP公司資不抵債、不具備清償能力。

        2007年末，天汽模遵循謹慎性原則，對CP公司上述欠款采用個別認定法，按照100%的比例計提壞賬準備898.63萬元（按當期末匯率折算）。

        值得注意的是，天汽模2008年、2009年、2010年1~6月的資產減值損失均只有100多萬，而2007年末卻高達1081.9萬元，CP公司欠款對公司的影響可見一斑。以原始股做餌的投桃報李，最終卻換來近900萬資金打水漂。

律師：需追究損失責任

        為了做成生意，就將客戶方面的決策者引進來做股東，天汽模這種行為是否涉嫌商業賄賂呢？

        昨日  （9月26日），《每日經濟新聞》記者就此事采訪了上海嚴義明律師事務所律師嚴義明。他表示，天汽模的行為是否構成商業賄賂需要綜合多個方面因素，比如天汽模轉讓股權給趙彥林的價格是否公平，與凈資產的作比如何？與同期其他轉讓是否有明顯的價格  “過低”嫌疑。不過，嚴義明指出，由于不久后趙彥林又將股權原價轉回給原受讓方，并未產生實際收益，目前也未持有公司股權，所以很難界定為“商業賄賂”。

        “不過，公司畢竟損失了近900萬元，這個責任需要追究。”嚴義明表示，公司幾百萬元沒有拿到，是否與這個中間方趙彥林有關值得追究。當初管理層允許趙彥林入股，是否需要對貨款無法收回而導致的近900萬元損失負連帶責任，也值得深究。

        有意思的是，《每日經濟新聞》記者發現，在天汽模無法向CP公司收回近900萬元的貨款時，曾經要求趙彥林按原出資價格向天汽模有限其他股東轉讓所持公司股份。2005年12月，趙彥林簽訂《股權轉讓協議書》，但天汽模卻以CP公司一直拖欠公司貨款為由，未向趙彥林支付轉讓款項。直至2008年7月，趙彥林才收到了全部股權轉讓的價款。

延伸閱讀

天汽模  國內汽模業老大

        天津汽車模具股份有限公司（以下簡稱天汽模）的歷史淵源可追溯至1965年的天津汽車工業總公司下屬天津市汽車制造廠模具制造分廠。1996年12月公司前身天汽模有限成立，為天汽集團全資子公司，企業性質為國有獨資企業。

        2003年4月，天汽集團對天汽模有限實施國企改制，轉讓67.5%的國有股權。總經理胡津生等180名職工以合計715.50萬元的現金，購買了天汽模有限67.5%的股權。根據當時的規定，胡津生有資格購買天汽模有限10%的期權。其中2.5%的股權出資26.50萬元，即時付清；其余7.5%的期股轉讓價款79.5萬元在天汽模有限改制后三年內逐步支付。2004年，天汽集團出讓所持天汽模有限剩余股權。至此，天汽模這家國有企業實現管理層MBO。

        據招股書顯示，目前天汽模的客戶遍布國內外，國內方面囊括了上海通用、上海大眾、武漢神龍、一汽大眾、北京現代、廣州本田等多家廠商；國際市場包括為通用、福特、菲亞特、標致雪鐵龍、奔馳、寶馬、奧迪、沃爾沃、路虎等眾多國際著名汽車企業提供模具開發制造服務。

        據中國模具工業協會統計，2009年我國汽車覆蓋件模具收入超千萬元的企業有29家，收入總計27.37億元，其中天汽模收入為4.54億元，所占比例為16.59%，穩居行業首位。



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