2010-07-22 01:53:26
每經記者 毛晉楠
日前，但斌的博客上出現了一篇名為《讓人印象深刻的科倫藥業管理層》的博文。在博文中，但斌對科倫藥業（002422，收盤價100.94元）的管理層大加贊賞，稱公司董事長劉革新有點像比亞迪的‘王傳福’。
但斌親赴成都調研兩藥企
據但斌在博客中透露，2010年6月22日他到成都調研，看了兩家上市公司，分別是華神集團（000790，收盤價13.87元）與科倫藥業。
“對科倫藥業董事長劉革新先生印象深刻，直覺他有點像醫藥領域的‘任正非’或‘王傳福’一樣的人。劉革新先生和管理層在問答環節的表現非常精彩，我想如此精彩的紀要應該留在記憶里以便未來歲月驗證。”但斌稱。
這篇博文主要分為兩個部分，第一部分是但斌本人調研的會議紀要；第二部分是兩位醫藥行業重量級分析師的交流會紀要。
在第一部分中，但斌對于科倫藥業的情況進行了簡單說明，“公司目前是中國輸液行業中品種最為齊全和包裝形式最為完備的醫藥制造企業之一，2009年銷售各類大輸液產品約22億瓶（袋），居國內大輸液市場之首。”
但斌還表示，“公司董事長對于公司今年以來的業績充滿了信心。公司大量的超募資金值得關注，作為一個民營企業，一個股權激勵非常到位的民營企業，資本投資回報率的概念董事長在調研過程中不絕于耳，因此這部分資金的運用效率，是公司留給投資者一定的預想空間。公司治理結構合理和規范、管理層穩定和年輕化、業務發展條理清楚。作為大輸液龍頭企業，推行的藥品價格管理辦法實質上是利好，公司做了一個價格壓力測試，在保持目前盈利水平的情況下，藥價下降28%~40%對公司的業績影響有限。”
在博文的第二部分，是申銀萬國研究所金牌分析師羅鶄和國金證券分析師李敬雷的交流會紀要，兩位業內大牌分析師均表示對大輸液未來整合的看好，而科倫藥業很可能成為行業整合的領軍人。
不過，但斌并未進一步提到有關華神集團的相關情況。
科倫藥業成為新百元股
自上市以來，科倫藥業就受到市場的高度關注，發行價已經達到了83.36元/股，發行后的總市值已經達到200.064億元。上市后，科倫藥業表現波瀾不驚，高發行價并未影響到機構做多的決心，至本周，科倫藥業已有兩個交易日報收在100元之上，成為新的百元股。
據一位當日與但斌一同赴科倫藥業調研的機構投資者向《每日經濟新聞》記者透露，6月22日有一大幫機構去了科倫藥業，包括公募、券商、私募等幾十人，在與公司的交流中，強烈感受到科倫藥業管理層非常有干勁，而發改委對藥價的調控，不但不會影響到公司，而且還是利好。“越調整，對于科倫藥業這家行業的巨頭就越有利，募集資金能夠在未來不斷的收購行業競爭對手，實現大幅度擴張，而科倫藥業已經是行業占有率最高的公司，相比競爭對手雙鶴藥業，其產品價格比對手低，而毛利率更高，這都說明科倫藥業是一家非常優秀的公司。”這位機構人士表示。
這些機構在次日還去了華神集團，普遍也有很高的評價。
就在這些機構進行聯合調研后，科倫藥業和華神集團便開始了獨立于醫藥板塊走勢，雙雙創出新高。按照6月22日和6月23日的收盤價計算，截至昨日收盤，兩家公司分別上漲了10.53%和32.85%，成為階段性牛股。
“調研后我覺得這兩家公司都不錯，很多機構就買入了，我們公司也買了。至于但斌買沒買，我就不知道了。”上述機構人士表示。
另有業內人士表示，“但斌很少專門去點評一家公司，而且從他的著墨來看，不乏對科倫藥業的溢美之詞，這說明但斌很可能也買入了科倫藥業。中報馬上就要披露了，屆時就可知道哪些機構買入了科倫藥業。”
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