農行簽約荷蘭合作銀行 知情人士否認為戰投

每經記者  由曦  發自北京

        農行距離上市的目標越來越近。作為最后一家上市的國有商業大行，市場對于農行IPO的關注也從未間斷。但農行上市并非一路通坦。其中，市場對于農行的涉農業務就存在憂慮。而涉農金融作為農行的特色，也是部分市場人士看好農行的原因之一。6月2日，農行正式與荷蘭合作銀行（RaboBank）簽署戰略合作協議，農行將利用后者在農業信貸領域的領先經驗提升自身涉農金融實力；同時，國家也出臺了相應的涉農貸款財稅優惠政策，為農行的涉農業務盈利能力創造了想象空間。這些舉措，或許能為農行上市增加更多底氣。

        據接近農行的人士透露，本周三（6月2日）下午，農行正式與荷蘭合作銀行（RaboBank）簽署戰略合作協議，該知情人士告訴《每日經濟新聞》記者，荷蘭合作銀行不會成為農行的戰略投資者，但其并沒有表態該行是否會入股農行。先前，農行副行長潘功勝曾表示農行上市只會引入社?；鹨患覒鹜?。

        “持股量大并長期穩定持有是戰投的主要特征，而農行對戰投的否定說明其與荷蘭合作銀行的合作會更多地集中在業務的聯系和經驗的交流上，目前還無法確認該行是否會成為農行的基石投資者。”一位國有大型商業銀行內部人士對記者表示。

        北京大學金融系副主任呂隨啟告訴記者，先前國有大型商業銀行上市時也曾引入戰投，但很多戰投后來被證明只是財務投資者，此次農行的謹慎說明他們吸取了其他大行上市的經驗。

荷蘭合作銀行農業金融全球領先

作為一家有近6萬員工的跨國金融機構，荷蘭合作銀行在農業信貸領域的成績在全球領先。該行由荷蘭農民合作組織發展而來，至今已有106年的歷史，主要從事農業、農業機械和食品工業等行業的金融交易。根據其網站上的信息，以核心資本計算，荷蘭合作銀行是世界上第25大金融機構，也是世界上唯一一家獲得AAA評級的私營銀行。

        荷蘭合作銀行“合作制”的商業模式一直為市場津津樂道，其由147家獨立的地區成員行組成，本身更類似一個合作組織，各成員行的業務限制在各自所在地區內，成員行業務及管理具有獨立性，成員行之間實行內部交叉擔保體制，而實體的主要利潤均存入一個通用儲備。

        荷蘭合作銀行駐北京代表處首席代表戴蕙在總結農村合作銀行成功要素時曾表示，一是盡可能滿足社員需求、擴大社員基礎，因為廣泛的社員和客戶基礎會促進農村合作銀行的產品創新；二是有效的公司治理機制，要賦予公司治理實在的內容；三是完善信貸決策和控制機制，建立風險管理機制和合理的激勵機制。

        從2005年以來，荷蘭合作銀行就購買發展中國家戰略合作伙伴銀行的股份。目前，這些銀行大多處在包括贊比亞、盧旺達和莫桑比克在內的非洲國家，而這些國家普遍缺少一個發達的農村金融體系。

        2006年7月，荷蘭合作銀行聯合國際金融公司參股杭州聯合銀行，占15%的股權，其中，荷蘭合作銀行占10%的股權。2010年1月，杭州聯合銀行入股成都農村商業銀行。

優勢互補

        荷蘭合作銀行一直希望在中國農村金融領域有更大作為。而對于急于尋找農村金融穩定盈利模式的農行來說，荷蘭合作銀行的成功經驗無疑值得其學習和消化。

        其實，農行的三農事業部在設置理念上與荷蘭合作銀行的  “合作制”模式頗有暗合之處。比如，三農事業部以各個縣域為經營單元，獨立進行會計核算，賬務設置自成體系，而荷蘭合作銀行各成員行的業務也有區域限制、各成員行在管理上是獨立的。

        對于農行與荷蘭合作銀行的合作前景，中國微金融發展投資基金（籌）資深顧問王靈俊表示樂觀。“荷蘭合作銀行的‘合作社員制’信貸模式在國際上非常成功，這種模式在所服務區域一級進行自我管理，且僅限于所服務的社區，并由上一級機構提供服務支持。”

        他告訴《每日經濟新聞》記者，上述模式如果被農行所學習采納會是一個非常好的探索，這樣的話，農行會直接放貸給一個組織而非貸款人個人，這個組織再放貸給個人。從國際上的經驗來看，如果農行可以大規模復制此種模式，貸款風險和運營成本都會顯著降低。



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