外資股東增持前夕中信銀行4.3億美元授信BBVA
2009-12-03 04:20:01
每經記者 李江 喬露 發自北京
中國銀行業將再一次面臨國外戰略投資者是否增持股份的選擇。
12月4日，中信銀行的戰略投資者西班牙對外銀行（BBVA）將做出是否增持中信銀行股份到15%的抉擇。
而問題不僅僅在于外資是否增持。在經歷了金融危機的打擊后，外資股東一般對于增持中資銀行股份有心無力，一般選擇賣出股份來渡過難關。然而奇怪的是，中信銀行在外資股東增持行權日之前，對外資股東授信4.3138億美元。
由于對此筆授信的用途語焉不詳，中信銀行的舉動引起銀行業界人士的不解，這是否意味著，外資股東一旦資金不夠，就有可能用中信銀行的授信增持中信銀行的股份？
4.3億美元的關聯交易
“目前對是否增持中信銀行的討論已經到了最后階段。我們會在西班牙時間3日早晨，也就是北京時間3日下午向中信發出最終決議。”12月2日，BBVA國際發言人卡品南向《每日經濟新聞》記者表示。
根據BBVA與中信銀行之前的協議，BBVA擁有在2009年12月4日到期前增持中信銀行5%股份的選擇期權。行權價格是以中信銀行H股首次公開發行價的基礎上溢價10%，即6.45港元。
按此價格計算，BBVA本輪增持中信銀行需要資金約16億美元。按照協議，買入期權僅可以由BBVA一次性全部而非部分行使。這就意味著，若BBVA決定增持中信銀行，則必須一次性拿出16億美元。
記者通過查詢中信銀行公告卻發現，就在今年7月29日，中信銀行發布的關聯交易公告宣布對BBVA進行年度授信，授信額度為4.3138億美元。而這一授信額度占到了BBVA增持金額的四成以上。
對于此筆授信資金的用途，中信銀行有關人士解釋說，授信資金主要用于國際業務發展需要，至于能否用于股權投資，公司公告中已有相關披露。
記者查詢中信銀行A股公告，并未發現有公告詳細披露過此筆授信資金的用途和相關限制性條款。
公開數據顯示，2009年前三季度，BBVA實現凈利潤41.8億歐元，略有下滑。在金融危機的沖擊之下，歐洲銀行業遭受重創，16億美元對于銀行而言不是小數目。“目前，中國銀行業的價值被投資者廣泛認可，BBVA增持中信銀行的意愿還是強烈的。”一位銀行業分析師認為。
從2007年入股中信銀行以來，BBVA所持有的中信銀行的股份由開始時的約5%，一路上升至目前的10.07%。
12月2日，BBVA總部和亞洲區代表在回應本報記者采訪時均拒絕承認曾經接受中信銀行的貸款。“BBVA增持所需全部資本都是我們自己的。”卡品南說。
不過有業內人士指出，BBVA的這種表態并不能排除其在增持之前“啟動”使用這筆巨額的年度授信。“也有一種可能性是在BBVA完成對中信銀行的增持之后，使用中信銀行的這筆貸款來彌補其他的資金缺口。從某種程度上說，存在著‘拆東墻補西墻’的可能性。”
“借錢”增持股份的法律疑問
BBVA在資金有限的情況下，從中信銀行獲得的4.3138億美元授信是否會被用于增持中信銀行？
“有增持的意愿并不一定代表就有增持的實力。”一位不愿透露姓名的銀行業分析師表示，BBVA是否會增持中信，需要看其是否有足夠的增持資金，是否有更好的投資標的等情況。該分析師表示，中信銀行在這個時間點上，對BBVA授信高達4億美元，此種操作令人“難以理解”。
至于這筆資金是否會被用來增持中信銀行，該分析師表示，并不能排除這種可能，但要等到中信披露進一步的消息才能確定。
“這樣的關聯交易確實有涉嫌違規操作的嫌疑。”一位法律業界資深人士告訴記者，如果BBVA真拿這筆錢增持中信銀行的話，中信銀行授信等一系列交易違反了證監會公布的《上市公司收購管理辦法》。
2008年證監會修訂的《上市公司收購管理辦法》第八條規定，被收購公司董事會針對收購所做出的決策及采取的措施，應當有利于維護公司及其股東的利益，不得濫用職權對收購設置不適當的障礙，不得利用公司資源向收購人提供任何形式的財務資助，不得損害公司及其股東的合法權益。
該法律人士界人士進一步表示，中信銀行對BBVA授信4.3億美元，如果這筆資金又被證實用到了增持中信銀行股份，這是明顯的利用公司資源向收購人提供了財務方面的資助。“如此操作，將受到證監會等監管部門的處罰。”
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